InPost, jeden z największych europejskich operatorów rozwiązań dla e-commerce, ogłosił zawarcie warunkowego porozumienia z międzynarodowym konsorcjum inwestorów w sprawie rekomendowanej publicznej oferty wykupu wszystkich akcji spółki. Cena oferty wynosi 15,60 euro za akcję (z dywidendą), co oznacza wycenę całej firmy na około 7,8 mld euro.
Porozumienie zostało zawarte pomiędzy InPostem a konsorcjum tworzonym przez fundusze zarządzane przez Advent International, spółkę FedEx, A&R Investments należącą do Rafała Brzoski oraz grupę PPF. Transakcja ma zostać sfinalizowana w drugiej połowie 2026 roku, po uzyskaniu wymaganych zgód regulacyjnych.
Atrakcyjna premia dla akcjonariuszy
Zaproponowana cena 15,60 euro za akcję oznacza premię w wysokości:
-
50 proc. wobec kursu zamknięcia z 2 stycznia 2026 roku,
-
53 proc. wobec średniej ceny ważonej wolumenem z ostatnich trzech miesięcy przed tą datą.
Zarządy i rady nadzorcze InPostu, po przeprowadzeniu szczegółowej analizy z udziałem niezależnych doradców finansowych i prawnych, jednomyślnie uznały ofertę za korzystną dla wszystkich interesariuszy i zarekomendowały akcjonariuszom sprzedaż akcji. Transakcję popierają już akcjonariusze reprezentujący około 48 proc. kapitału spółki.
InPost pozostaje w Polsce i zachowuje markę
Po zakończeniu transakcji InPost będzie nadal działał jako niezależna spółka, pod dotychczasową marką, z siedzibą główną w Polsce. Obecny model biznesowy i struktura operacyjna mają zostać zachowane, a funkcję prezesa nadal będzie pełnił Rafał Brzoska, który utrzyma swoje zaangażowanie kapitałowe poprzez konsorcjum.
Po rozliczeniu transakcji struktura właścicielska konsorcjum będzie wyglądać następująco: Advent International i FedEx obejmą po 37 proc. udziałów, A&R Investments 16 proc., a PPF 10 proc. Grupa PPF sprzeda całość swoich dotychczasowych akcji InPostu, jednocześnie reinwestując część środków w konsorcjum.
Wsparcie dla dalszego rozwoju w Europie
Nowi właściciele deklarują kontynuację dotychczasowej strategii rozwoju InPostu, w tym dalszą ekspansję sieci automatów paczkowych oraz rozwój usług cyfrowych skierowanych do konsumentów. Spółka dysponuje obecnie siecią około 61 tys. paczkomatów w Europie i w latach 2020–2025 czterokrotnie zwiększyła wolumen obsługiwanych przesyłek.
Konsorcjum planuje wspierać dalszą ekspansję InPostu m.in. we Francji, Hiszpanii, Portugalii, Włoszech, krajach Beneluksu oraz w Wielkiej Brytanii. FedEx, jako globalny operator logistyczny, wnosi do projektu doświadczenie branżowe, technologię oraz dostęp do międzynarodowej sieci klientów, przy jednoczesnym zachowaniu niezależności operacyjnej obu firm.
Harmonogram i kolejne kroki
Oferta publiczna ma zostać formalnie ogłoszona w drugim kwartale 2026 roku, po zatwierdzeniu memorandum ofertowego przez holenderski urząd nadzoru finansowego. Zakończenie całego procesu planowane jest na drugą połowę 2026 roku.
Jeśli po wezwaniu konsorcjum przejmie co najmniej 95 proc. akcji, możliwe będzie przymusowe wykupienie pozostałych udziałów. W przypadku niższego poziomu akceptacji przewidziano alternatywne scenariusze restrukturyzacyjne.
Zarząd InPostu podkreśla, że przejście spółki w ręce prywatne ma umożliwić bardziej elastyczne zarządzanie, szybszą realizację strategii oraz ograniczenie kosztów związanych z obecnością na giełdzie, co w długim terminie ma wzmocnić pozycję firmy na europejskim rynku e-commerce.
Zostaw komentarz